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15 mai 2020 (Thomson StreetEvents) – Transcription révisée de la conférence téléphonique ou présentation sur les résultats de South Plains Financial Inc jeudi 30 avril 2020 à 21 h 00 GMT

* Brent A. Bates

* Cory T. Newsom

South Plains Financial, Inc. – Président et directeur

* Curtis C. Griffith

South Plains Financial, Inc. – Président-directeur général

* Steven B. Crockett

South Plains Financial, Inc. – Directeur financier et trésorier

Bonjour, mesdames et messieurs, et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2020 de South Plains Financial. (Instructions de l'opérateur) Pour rappel, cette conférence téléphonique est en cours d'enregistrement. J'aimerais maintenant donner la parole à M. Steven Crockett, directeur financier de South Plains Financial. Allez-y, monsieur.

Steven B. Crockett, South Plains Financial, Inc. – Directeur financier et trésorier (2)

Merci, opérateur, et bonjour à tous. Nous apprécions votre participation à notre conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2020. Je suis accompagné aujourd'hui de Curtis Griffith, notre président et chef de la direction; Cory Newsom, notre président; et Brent Bates, directeur du crédit de la City Bank. Pour rappel, une rediffusion téléphonique de cet appel sera disponible jusqu'au 14 mai 2020.

Avant de commencer, permettez-moi de rappeler à tous que cet appel peut contenir certaines déclarations qui constituent des déclarations prospectives au sens de la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Il s'agit notamment de déclarations concernant nos attentes, nos convictions, nos estimations, nos plans et nos perspectives futurs. Ces déclarations sont soumises à une variété de risques, d'incertitudes et d'autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats, performances ou réalisations futurs prévus exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives.

Les facteurs qui pourraient provoquer de telles différences comprennent, mais sans s'y limiter, les conditions économiques générales, l'impact de la pandémie de COVID-19, les changements de taux d'intérêt, les considérations réglementaires, la concurrence et les opportunités d'expansion du marché, les changements dans les dépenses sans intérêt ou dans les avantages escomptés de ces dépenses et des modifications des lois et règlements applicables. Par conséquent, la société ne peut garantir que les résultats envisagés dans les déclarations prospectives seront réalisés. Ces risques et autres facteurs sont décrits dans notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2019, déposé auprès de la Securities and Exchange Commission le 25 mars 2020.

Nous invitons les auditeurs et les lecteurs de notre publication des résultats à revoir de temps à autre la section Facteurs de risque de ce rapport annuel sur formulaire 10-K et la section Facteurs de risque d'autres documents que South Plains Financial dépose auprès de la SEC. Les auditeurs et les lecteurs de notre publication des résultats sont avertis de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives contenues dans cet appel aux résultats ou dans notre publication des résultats. Nous n'assumons aucune obligation de mettre à jour ces déclarations prospectives, sauf si la loi l'exige.

De plus, lors de l'appel d'aujourd'hui, nous pouvons discuter de certaines mesures non conformes aux PCGR qui, selon nous, sont utiles pour évaluer notre performance. La présentation de ces informations supplémentaires ne doit pas être considérée isolément ou comme un substitut aux résultats préparés conformément aux PCGR. Un rapprochement de ces mesures non conformes aux PCGR et des mesures conformes aux PCGR les plus comparables se trouve dans notre communiqué de presse.

À ce stade, je cède la parole à Curtis.

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Curtis C. Griffith, South Plains Financial, Inc. – Président-directeur général (3)

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Merci, Steve, et bon après-midi. Lors de l'appel d'aujourd'hui, je ferai le point sur nos opérations à la lumière de la pandémie de COVID-19 en cours qui affecte notre nation et le monde. Je passerai ensuite brièvement en revue les faits saillants de nos résultats du premier trimestre 2020, y compris une mise à jour sur l'intégration de la West Texas State Bank ou WTSB. Cory discutera des mesures que nous prenons pour gérer notre portefeuille de prêts et Steve conclura ensuite avec un examen plus détaillé de nos résultats financiers du premier trimestre 2020. Nous ouvrirons ensuite l'appel à vos questions et nous aurons le directeur du crédit de la City Bank, Brent Bates, pour vous aider.

Au cours de mes près de 50 ans et 10 ans dans le secteur bancaire, j'ai vu de nombreuses périodes tumultueuses, chacune ayant ses propres défis. En fin de compte, c'est l'expérience et le talent de nos employés, combinés à un bilan bien capitalisé, qui ont toujours positionné City Bank non seulement pour traverser la tempête, mais aussi pour prospérer. Et nous pensons que cette période de crise n'est pas différente, et nous nous attendons à ce que la City Bank continue à conduire à travers notre dévouement et notre soutien à nos clients et communautés. Donc, sans leur succès, le nôtre ne serait pas possible.

C'est cette philosophie et cette expérience qui guident notre entreprise, et je tiens à remercier nos employés pour leur travail acharné et leur dévouement afin de garantir le bon fonctionnement de nos opérations et la continuité des services et du soutien à nos clients en ces temps difficiles. .

Je suis très fier de notre comité de surveillance pour la continuité de nos activités et la réponse aux incidents ici à la banque. Ils surveillent la propagation du coronavirus dans les communautés que nous desservons depuis plusieurs semaines et ont continuellement intensifié notre réponse ainsi que nos communications avec les employés et les clients à mesure que la pandémie s'étend. À la suite de leurs efforts, nous avons mis en place un groupe de travail sur la pandémie, qui s'est réuni quotidiennement pendant 2 semaines et se réunit désormais selon les besoins, alors que les autorités nationales et locales annoncent des modifications aux procédures.

Notre groupe de travail sur la pandémie a mis en œuvre notre plan de continuité des activités pour assurer la sécurité de nos employés et clients, qui demeure notre priorité n ° 1. Dans le cadre de notre plan de continuité des activités, nous avons permis à un grand nombre de nos employés de travailler à domicile, nous avons restreint l'accès à nos lobbies bancaires pour permettre aux clients de se rendre sur rendez-vous uniquement, nous fournissons des services bancaires essentiels grâce à notre service de guichet automatique et nos plateformes numériques récemment mises à niveau et ont repositionné notre personnel et notre centre d'opérations pour permettre une distanciation sociale.

Nous avons la chance d'avoir notre centre d'opérations City Bank qui a ouvert ses portes en 2018. C'est une installation de pointe qui gère nos opérations bancaires numériques, la gestion de la trésorerie, les prêts et les dépôts et abrite également notre centre d'expérience client. Cette installation est assez importante, ce qui nous a permis de repositionner efficacement nos équipes et de fournir une distance plus qu'adéquate. L'installation offre également un soutien à nos employés qui travaillent à distance. En conséquence, nous avons été en mesure de fournir à nos clients un support et un service sans faille tout en préservant la sécurité et la santé de nos employés. Nos investissements dans notre infrastructure et notre technologie ne sont qu'un exemple des nombreux changements que notre équipe de direction a mis en œuvre au cours des 6 dernières années, alors que nous travaillons activement pour améliorer nos opérations dans une culture de crédit toujours disciplinée, diversifier notre financement et banque. Nous avons tiré de nombreuses leçons importantes de la Grande Récession et avons positionné City Bank pour faire face au prochain ralentissement. Par conséquent, nous demeurons confiants dans nos politiques et plans de souscription, de gestion des risques et de capital.

Passons à nos données financières. Nous avons déclaré un bénéfice net de 7,1 millions de dollars ou 0,38 $ par action ordinaire diluée pour le premier trimestre de 2020, comparativement à un bénéfice net de 4,8 millions de dollars ou 0,32 $ par action ordinaire diluée au premier trimestre de 2019. Notre marge nette d'intérêts a légèrement augmenté pour s'établir à 4,13% au premier trimestre de 2020 par rapport à 4,03% au quatrième trimestre de 2019. Il convient de noter que notre coût moyen des dépôts a diminué de 11 points de base pour s'établir à 65 points de base au premier trimestre de 2020, comparativement à 76 points de base au quatrième trimestre de 2019. Cette amélioration est principalement attribuable au fait d'avoir un quart complet des dépôts à faible coût de la WTSB. Notre ratio d'efficience ajusté pour le premier trimestre de 2020 était de 72,5%, ce qui exclut l'effet d'un gain de 2,3 millions de dollars sur la vente de titres et se compare à 81,8% au premier trimestre de 2019. Je suis très heureux de la poursuite des progrès que nous avons atteint dans la mise à l'échelle de notre infrastructure.

Enfin, comme Cory et Steve en discuteront plus en détail sous peu, nous avons enregistré une provision pour pertes sur prêts de 6,2 millions de dollars au premier trimestre de 2020, contre 896 000 $ au quatrième trimestre de 2019. L'augmentation est principalement due à notre décision de rétrograder les cotes de risque dans certains des secteurs les plus à risque de notre portefeuille, principalement l'énergie et l'hôtellerie. Surtout, nous travaillons de manière proactive avec nos emprunteurs qui sont les plus touchés par la pandémie et par les bas prix du pétrole pour les aider à traverser la tempête. Bien que nous nous attendions à ce que notre charge de provisions demeure à des niveaux élevés par rapport au reste des prochains trimestres, nous restons bien capitalisés avec un ratio actions ordinaires de niveau 1 / actifs pondérés en fonction des risques de 11,24%. Nous disposons également de liquidités suffisantes ainsi que de 450 millions de dollars de titres non nantis et d'un accès à des lignes de crédit auprès de la Federal Home Loan Bank de Dallas, de la Federal Reserve Bank et d'autres banques. Enfin, nous restons confiants dans notre souscription et la solidité globale de notre portefeuille de crédits.

Passons à la West Texas State Bank. Nous avons terminé la conversion des données de WTSB à la fin du premier trimestre de 2020, et cela s'est très bien passé. Toute la planification préalable que notre équipe a effectuée a fait une différence significative et je suis heureux de la rapidité avec laquelle nous avons pu intégrer les opérations de WTSB dans les nôtres. Aujourd'hui, nous exploitons ces 6 succursales dans 5 collectivités de l'ouest du Texas, toutes sous la marque City Bank. Nous avons également recruté un nouveau responsable régional pour nos opérations dans le bassin du Permien, qui possède une expérience significative du marché final, à la fois pour stimuler la croissance organique et pour gérer des environnements de crédit difficiles comme nous sommes confrontés aujourd'hui à la forte baisse des prix de l'énergie.

Au cours de nos nombreuses années d'activité bancaire dans cette région, nous avons vu de nombreux cycles dans le secteur pétrolier. Celui-ci a commencé très soudainement, et il est certainement exacerbé par les effets de la pandémie de coronavirus. Cependant, comme tous ceux qui l'ont précédé, nous pensons que cela passera aussi.

En dehors du Permien, nos économies locales du Texas sont largement performantes. Et à part quelques industries sélectionnées, nous ne voyons pas de grands employeurs licencier leurs travailleurs pour le moment. Bien sûr, l'environnement actuel est incertain et nous suivons de près toutes les données économiques disponibles. Compte tenu de cette incertitude, nous avons suspendu notre programme de rachat d'actions et continuerons à évaluer prudemment notre dividende trimestriel avec notre conseil d'administration chaque trimestre.

Maintenant, laissez-moi appeler Cory.

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Cory T. Newsom, South Plains Financial, Inc. – président et directeur (4)

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Merci, Curtis, et bonjour à tous. Comme Curtis l'a expliqué, nous avons investi dans notre infrastructure et notre technologie afin de transformer nos opérations et de jeter les bases d'une croissance future. Dans le cadre de cet investissement, nous avons mis en place un système de gestion des risques d'entreprise rigoureux, ou ERM, qui offre une approche systématique de la mesure des risques et améliore l'efficacité de la gestion des risques à l'échelle de la banque. L'intégration de ce système de GRE dans notre culture et notre prise de décision stratégique a amélioré tous les domaines fonctionnels de l'entreprise. Par exemple, la qualité de nos actifs s'est considérablement améliorée en améliorant notre processus de souscription et en établissant un appétit de crédit spécifique qui s'aligne sur le cadre plus large de gestion des risques de l'entreprise. Il est important de noter que notre culture du crédit est un facteur de différenciation clé de la banque, car nous examinons de manière cohérente et agressive notre portefeuille pour détecter tout signe de problème potentiel et nous efforçons de retirer ces prêts de notre bilan avant qu'ils ne deviennent un véritable problème. Notre système ERM n'a fait qu'améliorer notre capacité à gérer le crédit et a positionné notre portefeuille et la banque pour surmonter avec succès l'environnement économique incertain auquel nous sommes actuellement confrontés.

Il s'agit d'un changement important par rapport à notre position lors du dernier ralentissement, car notre souscription et notre équipe sont beaucoup plus fortes aujourd'hui que lorsque nous sommes entrés dans la Grande Récession. Nous utilisons également d'énormes données et maîtrisons bien mieux notre portefeuille, ce qui nous aidera dans nos processus décisionnels. De plus, notre nouveau chef de la direction du crédit, Brent Bates, assure un leadership essentiel dans la gestion proactive de notre portefeuille de prêts.

Regardons plus en détail notre portefeuille de prêts. Les prêts détenus à des fins d'investissement à la fin du premier trimestre de 2020 s'élevaient à 2,11 milliards de dollars, ce qui représente une baisse modeste par rapport aux prêts de 2,14 milliards de dollars à la fin de 2019. Pour rappel, notre activité est saisonnière car nous avons enregistré 34,5 millions de dollars. des remboursements saisonniers des prêts agricoles. Au sein de notre portefeuille, environ 5,4% de nos prêts sont des hôtels et des résidences-services et 3,9% sont des prêts aux restaurants et aux commerces, qui n'incluent pas la construction de prêteurs immobiliers. De plus, notre exposition directe à l'énergie représente 4,3% de notre portefeuille.

Alors que Curtis abordait le sujet, nous adoptons une approche plus ciblée et proactive pour aider nos emprunteurs à surmonter cet environnement sans précédent. À titre d'exemple, nous avons déjà contacté une grande majorité de nos clients avec des soldes de prêts supérieurs à 1 million de dollars afin d'évaluer de manière proactive et de relever les défis auxquels ils sont confrontés dans cet environnement. Nous avons également affecté Curtis, moi-même, Brent Bates et le chef des prêts de la banque, Chris Koop, aux parties les plus à risque de notre portefeuille de prêts afin de garantir que nous avons le soutien et la surveillance nécessaires pour garantir que le client et la banque soient pris soin de.

Dans le cadre de nos efforts pour soutenir nos clients et protéger la banque, nous avons proposé diverses formes de modifications de prêt allant des reports de paiement de 90 jours à des conditions de 6 à 12 mois uniquement pour offrir un soulagement à nos emprunteurs. Au 24 avril, nous avions modifié un peu plus de 17% de notre portefeuille de prêts, environ 76% de ces modifications passant aux prêts à intérêt uniquement, ce qui est notre modification de prêt préférée car elle s'aligne mieux que nécessaire sur le client et la banque. Nous croyons que la rapidité de notre réponse fait une différence notable aux yeux de nos emprunteurs et des communautés que nous servons.

Bien que les perspectives soient incertaines, nous restons très confiants dans notre culture de souscription disciplinée, nos processus de gestion des risques et notre position de liquidité. Alors que nous regardons le reste de l'année et jusqu'en 2021, nous sommes convaincus que nous avons le capital pour absorber les pertes dans notre portefeuille qui pourraient résulter d'un environnement de stress défavorable et nous nous sentons bien positionnés pour profiter des opportunités qui pourraient être créées. en ces temps difficiles. Nous avons également été actifs pour aider nos clients et évaluer le programme de protection des chèques de paie des petites entreprises créé en vertu de la loi CARES et avons généré plus de 170 millions de dollars de prêts PPP jusqu'au 24 avril. quelques semaines seulement. Aider nos clients à accéder aux prêts PPP n'est qu'une des façons dont nous avons aidé pendant cette période difficile. Servir nos collectivités est également très important pour South Plains et notre équipe de gestion. Nous soutenons les banques alimentaires locales et permiennes et avons récemment augmenté notre soutien financier étant donné l'environnement économique difficile pour beaucoup en raison de la pandémie de coronavirus.

En ce qui concerne les revenus d'honoraires, qui est la priorité de notre équipe. Nous avons généré 18,9 millions de dollars de revenus autres que d'intérêts au premier trimestre de 2020, comparativement à 16,7 millions de dollars que nous avons générés au quatrième trimestre de 2019. L'augmentation par rapport au quatrième trimestre de 2019 est principalement attribuable à une augmentation de 2,1 millions de dollars des services bancaires hypothécaires. revenus en raison d'une augmentation de 28,2 millions de dollars dans le montage de prêts hypothécaires et d'un gain de 2,3 millions de dollars sur la vente de titres, partiellement contrebalancés par 1,5 million de dollars de primes annuelles de participation aux bénéfices liées aux activités d'assurance-récolte comptabilisées au quatrième trimestre de 2019.

Dans l'ensemble, l'environnement de taux d'intérêt bas qui prévaut a entraîné de forts volumes de refinancement. À l'avenir, il est difficile de prévoir comment les volumes de prêts continueront à évoluer en raison de la pandémie, même si nous pensons que notre pipeline reste sain et que des fermetures sont en cours. Dans l'ensemble, nos produits tirés des honoraires sont principalement attribuables à nos revenus d'opérations hypothécaires, de cartes de débit et d'autres frais bancaires et aux revenus de nos activités de fiducie d'assurance et de services d'investissement. Nos honoraires procurent aux actionnaires un flux de bénéfices récurrent et diversifié, car ils représentaient 32% du chiffre d'affaires total du premier trimestre, hors ce gain sur vente de titres.

Je voudrais maintenant passer l'appel à Steve.

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Steven B. Crockett, South Plains Financial, Inc. – Directeur financier et trésorier (5)

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Merci, Cory. Cet après-midi, je passerai brièvement en revue le reste de nos résultats du premier trimestre 2020, Curtis et Cory ayant abordé de nombreux aspects de nos résultats avant de revenir à Curtis pour ses remarques finales.

Les produits d'intérêts nets se sont élevés à 30,2 millions de dollars pour le premier trimestre de 2020, comparativement à 24,5 millions de dollars pour le premier trimestre de 2019. Cette augmentation est principalement attribuable à une augmentation de nos prêts moyens de 211 millions de dollars, principalement attribuable à l'acquisition de WTSB et à une diminution de 56 points de base du taux payé sur les dépôts portant intérêt à l'échéance.

Au premier trimestre de 2020, les dépôts ont diminué de 31 millions de dollars pour s'établir à 2,67 milliards de dollars, comparativement à 2,7 milliards de dollars au quatrième trimestre de 2019. La diminution des dépôts au premier trimestre de 2020 était principalement attribuable à certaines sorties ou soldes acquis de la WTSB, qui avait temporairement augmenté au quatrième trimestre de 2019. Nous avons terminé le premier trimestre de 2020 avec un total de dépôts ne portant pas intérêt de 741 millions de dollars ou 27,8% du total des dépôts. 189 millions de dollars de nos dépôts ne portant pas intérêt sont attribués à l'acquisition de WTSB.

Cory a abordé notre portefeuille de prêts et les mesures que nous prenons pour travailler avec nos emprunteurs pour gérer notre crédit. Dans l'ensemble, nous pensons que notre politique de souscription stricte et notre solide culture du crédit ont bien positionné notre portefeuille de prêts dans ce contexte incertain. Cela peut être vu comme notre ratio actifs non performants sur actif total n'a augmenté que légèrement de 4 points de base à 28 points de base au premier trimestre 2020 par rapport au quatrième trimestre 2019.

Comme Curtis l'a mentionné, nous avons augmenté nos réserves au premier trimestre de 2020, compte tenu des vents contraires que nous voyons et attendons de la pandémie et de la baisse des prix du pétrole. Nous estimons actuellement que les charges de provision resteront élevées sur le reste de l'année avant de commencer à diminuer en 2021. Le rendement des actifs productifs moyens était de 4,88% pour le premier trimestre de 2020, soit une baisse de 24 points de base par rapport à la même période trimestrielle. en 2019 et a été stimulée par la baisse globale des taux d'intérêt pour le premier trimestre de 2020. De plus, nos actifs productifs d'intérêts ont augmenté de 417 millions de dollars, principalement en raison de l'acquisition de WTSB, avec environ la moitié de la croissance se produisant dans les prêts.

Compte tenu de notre liquidité après l'acquisition de WTSB, nous avons pris la décision d'acheter des titres de placement dans le cadre de l'optimisation de notre bilan. À la fin du quatrième trimestre de 2019, nous avons acheté environ 300 millions de dollars de titres de placement, principalement des titres adossés à des créances hypothécaires et des obligations municipales du Texas. Au début de janvier 2020, nous avons vendu environ 90 millions de dollars de nos titres adossés à des créances hypothécaires et avons enregistré un gain de 2,3 millions de dollars. En mars 2020, nous avons réinvesti ce produit principalement dans des obligations municipales du Texas. Le gain non réalisé global du portefeuille a augmenté de 18,9 millions de dollars pour atteindre un total de 20,1 millions de dollars au cours du premier trimestre de 2020.

Pour l'avenir, nous prévoyons de continuer à mieux gérer nos liquidités afin de générer davantage de revenus d'intérêts. Au cours du premier trimestre de 2020, nos frais autres que d'intérêt se sont élevés à 34,0 millions de dollars, comparativement à 31,7 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2019. L'augmentation est principalement attribuable à une augmentation de 1,7 million de dollars des charges de personnel, principalement liée à l'acquisition de WTSB et à l'augmentation des commissions versées le des volumes plus élevés de prêts hypothécaires.

Au cours du premier trimestre de 2020, nous avons également constaté une augmentation des autres frais hypothécaires variables, tels que les frais d'évaluation et les rapports de crédit en raison de l'augmentation de la production hypothécaire. L'augmentation des autres charges autres que d'intérêts au premier trimestre est principalement attribuable au quart complet des dépenses de base de nos succursales supplémentaires du bassin Permien. De plus, nous avons engagé environ 630 000 $ en frais de conversion de données et en équipement informatique achetés dans le cadre de la mise à niveau de l'équipement des succursales dans les succursales locales acquises et existantes.

Nous serons agressifs avec notre structure de dépenses, car l'intégration de la WTSB est désormais largement derrière nous, et nous prévoyons que notre taux d'exécution trimestriel commencera à diminuer au deuxième trimestre de 2020. Nous considérons notre structure de dépenses comme une compensation partielle à l'impact sur nos affaires à partir d'une économie qui s'affaiblit.

Nous avons augmenté notre valeur comptable tangible à 16,54 $ par action au 31 mars 2020 et à 15,46 $ au 31 décembre 2019. De plus, nous restons bien capitalisés avec des fonds propres de première catégorie à des actifs moyens de 10,34% à la fin du premier trimestre de 2020 par rapport à à 9,70% au premier trimestre de 2019. Comme Curtis en a discuté, nous surveillons de près notre capital et notre conseil d'administration continuera de revoir notre dividende trimestriellement. Le 16 avril, nous avons annoncé que notre conseil d'administration avait approuvé notre troisième dividende trimestriel consécutif de 0,03 $ par action.

En réfléchissant à la modélisation de nos activités, il est important de se rappeler que nos résultats du premier trimestre 2020 ont été impactés positivement par un gain de 1,86 million de dollars net de taxes. Par conséquent, notre bénéfice par action du deuxième trimestre 2020, le rendement de l'actif moyen et le rendement des capitaux propres moyens pourraient tous se contracter. De plus, notre marge d'intérêt nette pourrait également se contracter au deuxième trimestre de 2020 étant donné que nous aurons un quart complet des baisses de taux qui ont été effectuées en mars 2020.

Enfin, nous nous attendons à ce que notre capital et nos liquidités se maintiennent tout au long du deuxième trimestre de 2020, bien qu'il y ait certaines fluctuations dues au financement des prêts PPP et à tout emprunt nécessaire pour les faciliter.

Je redonne maintenant la parole à Curtis pour ses observations finales.

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Curtis C. Griffith, South Plains Financial, Inc. – Président-directeur général (6)

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Merci, Steve. Pour conclure, je voudrais encore une fois remercier nos employés pour leur travail acharné pendant une période aussi difficile. Ils ont maintenu nos opérations en cours avec un minimum de perturbations car nous nous sommes adaptés à notre nouvelle normalité à la suite de la pandémie. Même si nous assisterons certainement à une contraction de l'économie pendant un certain temps, je suis confiant dans notre souscription, la solvabilité de notre portefeuille et de notre capital. Nous sommes prêts à soutenir nos clients et nos communautés et nous nous réjouissons de poursuivre la croissance de la banque à mesure que les opportunités se présenteront.

Sur ce, j'aimerais que l'opérateur ouvre la ligne pour toute question. Opérateur?

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Questions et réponses

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Opérateur (1)

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(Instructions de l'opérateur) Nous irons d'abord avec Brad Milsaps de Piper Sandler.

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Bradley Jason Milsaps, Piper Sandler & Co., Division de la recherche – MD et analyste de recherche principal (2)

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J'écrivais rapidement. Je veux juste confirmer quelques chiffres. Cory, je pense que vous avez dit hôtel, 3,9% du portefeuille de prêts; restaurant, 5,4%; et énergie 4,3%. Est-ce exact?

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Cory T. Newsom, South Plains Financial, Inc. – président et directeur (3)

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Oui. C'est correct.

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Bradley Jason Milsaps, Piper Sandler & Co., Division de la recherche – MD et analyste de recherche principal (4)

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D'accord. J'étais simplement curieux de ces catégories, peut-être laquelle des 3 vous inquiète le plus à ce stade? Et juste curieux si vous avez des niveaux de réserves spécifiques pour chacune de ces 3 catégories?

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Cory T. Newsom, South Plains Financial, Inc. – président et directeur (5)

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Je vais laisser Brent prendre celui-là.

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Brent A. Bates, City Bank – Directeur du crédit (6)

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Oui. Voici Brent. Lorsque nous examinons le type de nos segments à risque plus élevé, nous pensons que les secteurs de l'hôtellerie et de l'énergie ont été touchés assez tôt, et nous pensons que ceux-ci pourraient être plus longs à récupérer. Voilà donc comment nous avons envisagé les choses. Nous avons adopté une approche pratique du processus de modification de ces secteurs. Et quand vous regardez l'hospitalité, nous avons beaucoup d'hospitalité de service limité. Nous nous sentons donc bien à ce sujet. C'est vraiment la grande majorité de notre portefeuille là-bas.

Et à votre question sur les réserves, notre réserve sur l'énergie est d'environ 4,3%; sur l'accueil, c'est 3,3%. C'est donc vraiment là que nous avons concentré nos réserves pour le trimestre ou sur la provision, devrais-je dire. Nous sommes sur ces segments à haut risque.

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Bradley Jason Milsaps, Piper Sandler & Co., Division de la recherche – MD et analyste de recherche principal (7)

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Je l'ai. Dans les réserves du restaurant, y a-t-il une réserve spécifique?

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Brent A. Bates, City Bank – Directeur du crédit (8)

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Oui. Nos réserves de restauration au détail sont plus proches de 2%.

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Bradley Jason Milsaps, Piper Sandler & Co., Division de la recherche – MD et analyste de recherche principal (9)

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D'accord.

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Brent A. Bates, City Bank – Directeur du crédit (10)

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Si vous regardez notre restaurant – quand nous regardons notre portefeuille de restaurants, je veux dire, il est vraiment centré sur les QSR qui ont maintenu leurs opérations. C'est 2/3 de notre portefeuille là-bas. Et ce sont des marques bien connues. Jusqu'à présent, nous n'entendons pas le niveau de stress au – au moins dans notre plus petit portefeuille de restaurants.

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Bradley Jason Milsaps, Piper Sandler & Co., Division de la recherche – MD et analyste de recherche principal (11)

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Je l'ai. C'est utile. Et puis dans le portefeuille de l'énergie, pouvez-vous me rappeler le genre de répartition entre service et E&P dans ce livre? Je veux dire, je pense que vous avez hérité la plupart de cela des acquisitions les plus récentes. Est-ce correct?

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Brent A. Bates, City Bank – Directeur du crédit (12)

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Oui. Un peu de. Lorsque vous regardez notre livre sur l'énergie, 92% de ces services sont liés au service. Je voudrais faire une mise en garde – je dirais qu'il y en a 1/3 ou plus, ce n'est pas quelque chose que vous pourriez classer comme je l'ai mentionné, presque comme un cours d'eau. C'est donc une sorte d'appel au service conservateur. Mais environ 1/4 de cela est venu par l'acquisition. Donc, 3/4 de notre livre sur l'énergie est hérité et environ 1/4 est acquis. Mais encore une fois, nous avons – le plus gros crédit de la banque représente plus du tiers du portefeuille est soutenu par un garant très fort et nous nous sentons bien à ce sujet. Le garant a une force au-delà du secteur de l'énergie et une capacité de trésorerie. Donc on y prend au moins du réconfort.

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Curtis C. Griffith, South Plains Financial, Inc. – Président et chef de la direction (13)

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Voici Curtis. Oui, c'est Curtis. Brad, si vous êtes toujours là-bas, nous n'essayons pas de dissimuler quoi que ce soit. Ce sera une période difficile dans le secteur de l'énergie. Nous pensons que le patch pétrolier connaîtra une période de ralentissement assez longue. Nous avons juste la chance que ce ne soit pas une énorme partie de notre portefeuille global. Et comme l'a indiqué Brent, certains des crédits les plus importants bénéficient d'un soutien de garant très solide avec beaucoup de liquidités disponibles. Ils ne dépendent pas vraiment des revenus provenant du secteur de l'énergie pour continuer à pouvoir effectuer certains paiements, cela se résume à cela. Cela ne signifie donc pas que nous n'aurons pas de hoquet, mais nous ne perdons pas trop de sommeil par rapport à celui-ci.

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Bradley Jason Milsaps, Piper Sandler & Co., Division de la recherche – MD et analyste de recherche principal (14)

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Droite. Droite. Et puis – c'est utile, Curt. C'est utile. Et peut-être simplement passer rapidement les vitesses à la marge. Je sais, Steve, vous avez mentionné que vous vous attendez à une compression à court terme. En quelque sorte en excluant l'impact du programme PPP, pourriez-vous nous donner un peu une idée de ce que vous attendez en termes d'ampleur? Il semble que vous continuiez à faire des progrès du côté des dépôts, mais juste un peu curieux de savoir comment vous vous sentez à propos de l'ampleur totale de la compression en fonction de ce que nous voyons dans l'environnement des taux?

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Steven B. Crockett, South Plains Financial, Inc. – Directeur financier et trésorier (15)

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Oui. C'est une bonne question. Et comme vous l'avez dit, le PPP va certainement, au cours du prochain trimestre ou des 2 prochains, fausser quelque peu ces chiffres avec le faible taux majoré des frais. Mais en excluant cela, nous avons bien progressé avec – du côté des dépôts. Donc – et nous l'avons toujours – nous l'avons vu jusqu'à présent. Mais à part les chiffres du T1, nous avions environ 4 à 3 à 4 points de base de revenu liés aux paiements sur les prêts douteux achetés. Il a donc augmenté de 3 à 4 points de base à cause de cela. Pour l'avenir, nous avons – nous continuerons de nous battre pour la marge que nous avons. Mais vous pourriez le voir baisser de 5 à 7 points de base environ.

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Opérateur (16)

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Nous allons ensuite aller avec Brady Gailey de KBW.

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Brady Matthew Gailey, Keefe, Bruyette et Woods, Inc., Division de la recherche – MD (17)

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Donc, 4,3% des prêts dans l'énergie, c'est l'exposition directe. Existe-t-il un moyen de quantifier quelle serait l'exposition indirecte à l'énergie?

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Steven B. Crockett, South Plains Financial, Inc. – Directeur financier et trésorier (18)

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Eh bien, lorsque vous pensez à l'inclusion directe des services, c'est 4,3%. Nous avons pris – regardez, évidemment, nous avons la majorité des actifs en baisse par le biais de l'acquisition vont être concentrés sur ces marchés là-bas donc. Et nous avons également en quelque sorte parcouru le portefeuille et recherché d'autres segments au sein de la banque qui seront liés au moins indirectement au livre de l'énergie. Et nous ne trouvons pas grand-chose. Je veux dire, je dirais que dans les 2%, c'est ce que nous avons trouvé directement en dehors de l'acquisition. Et c'est donc un peu là où nous le voyons en ce moment, ce que nous avons identifié comme les crédits les plus importants que nous n'avons pas dans ce livre qui peuvent être quelque peu liés à cette industrie.

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Curtis C. Griffith, South Plains Financial, Inc. – Président-directeur général (19)

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À titre d'illustration, en regardant notre livre d'hospitalité, nous avons environ 16% de ceux qui sont liés aux hôtels situés dans le Permien. Et certainement, ils vont être impactés peut-être sur une plus longue période de temps que les hôtels dans d'autres marchés du Texas. Mais encore une fois, c'est toujours un nombre assez gérable. Il y avait pas mal de prêts que nous avions acquis parce que le prêteur particulier qui était impliqué dans leur fabrication n'était pas en fait situé dans la région du Permien. Ce n'est donc pas comme si tout le livre des prêts était lié à l'activité dans le Permien. C'est – tous ceux là-bas auront des difficultés. J'ai été réconforté de découvrir, lorsque nous avons examiné un peu notre portefeuille indirect, que seule une très petite partie de nos prêts automobiles indirects concernait des codes postaux en baisse dans la région de Midland, Odessa. Je craignais donc que nous ayons un impact là-dessus, mais ce sera assez minime.

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Brady Matthew Gailey, Keefe, Bruyette et Woods, Inc., Division de la recherche – MD (20)

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D'accord. Et puis donc 170 millions de dollars de prêts PPP, je pense que la plupart des banques ont vu un gain d'environ – ou des frais d'environ 3%. Est-ce la bonne façon d'y penser pour vous? Et pendant que vous regardez le deuxième tour du PPP, quel est le niveau – pensez-vous que vous serez actif au deuxième tour?

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Cory T. Newsom, South Plains Financial, Inc. – président et directeur (21)

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Nous avons donc calculé le premier tour. Au premier tour, nous avons rapporté 173 millions de dollars. Ces frais vont être quelque part – nous prévoyons près de 6 millions de dollars. Donc à 3,5%.

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Brady Matthew Gailey, Keefe, Bruyette et Woods, Inc., Division de la recherche – MD (22)

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D'accord. Et puis 173 millions de dollars au premier tour, une idée de combien vous allez potentiellement faire au deuxième tour?

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Cory T. Newsom, South Plains Financial, Inc. – président et directeur (23)

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Nous n'avons pu en financer aucune – dans une large mesure pour l'instant. Mais du point de vue de l'approbation, nous y investissons 35 millions de dollars.

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Brady Matthew Gailey, Keefe, Bruyette et Woods, Inc., Division de la recherche – MD (24)

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D'accord. Et puis, en regardant la base des dépenses, il y a 34 millions de dollars ce trimestre. J'ai entendu Steve dire que cela arrivera au prochain trimestre. Une idée de l'ampleur de la réduction que vous pourriez voir du côté des dépenses?

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Steven B. Crockett, South Plains Financial, Inc. – Directeur financier et trésorier (25)

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Nous avons donc certainement eu – je pense que nous avons montré 630 000 $ au premier trimestre, ce ne serait pas récurrent, même si nous avons encore un peu de frais de conversion, je pense que cela diminuera au deuxième trimestre. Nous devrions donc voir la majorité de ce nombre sortir au cours des deux prochains trimestres. Et en plus de cela, nous avons également commencé à mettre en œuvre de nouvelles stratégies de réduction des coûts.

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Cory T. Newsom, South Plains Financial, Inc. – président et directeur (26)

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Si vous regardez en arrière et ce que nous avions prévu sur les économies de coûts, je pense que nous sommes bien sur la bonne voie, et nous gardons le cap de ce que nous avions initialement prévu. Cependant, nous pensons qu'il y en aura d'autres qui, tout comme Steve y a fait allusion. Je veux dire, nous venons juste de retravailler notre plan de santé qui se renouvelle en juillet. Nous avons réussi à adapter ce plan à d'importantes économies pour l'entreprise. Je veux dire, ceux – c'est le genre de choses que nous restons constamment après avoir essayé de trouver des améliorations.

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Opérateur (27)

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Cela conclut notre séance de questions et réponses pour aujourd'hui. Je redonne la parole aux orateurs pour leurs observations finales.

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Curtis C. Griffith, South Plains Financial, Inc. – Président et chef de la direction (28)

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Eh bien, permettez-moi de clore l'appel en remerciant tout le monde. Merci, opérateur, pour votre aide. Merci à tous d'avoir rejoint notre appel aujourd'hui. Nous espérons que vous et vos familles continuez à rester en sécurité grâce à cela. Nous sommes définitivement dans des temps incertains et des temps sans précédent. Notre approche est que cela va prendre plusieurs mois avant que l'économie revienne à un certain sentiment de normalité. Et la façon dont nous travaillons avec notre portefeuille est motivée par cette pensée. Nous espérons que nous serons de retour en très bon état d'ici 2021, mais nous avons encore des temps difficiles devant nous, je crois, avant de revenir à quelque chose qui ressemble à ce à quoi nous étions habitués avant la pandémie.

Je suis très fier de nos employés. Ils ont travaillé si dur pour soutenir nos clients et nos communautés locales à travers tout cela, et sont allés au-delà avec des heures prolongées, travaillant dans des environnements difficiles et faisant toujours de leur mieux chaque jour, et j'apprécie chacun d'eux. Nos investissements dans la technologie et les infrastructures et nos employés nous ont vraiment positionnés pour réussir dans une période comme celle-ci. Nous avons certainement des vents contraires difficiles. Mais avec tout cela ensemble, nous sommes assez confiants que nous sortirons forts. Et nos économies locales continuent de fonctionner. Ils sont tous diminués. Tout le monde l'est, mais nous sommes vraiment optimistes. Beaucoup de nos industries tentent de continuer à performer dans cet environnement. Comme nous l'avons mentionné, il est clair que le secteur de l'énergie a été très durement touché, ce qui affectera certains domaines dans lesquels nous maintenons des succursales bancaires. Mais nos emplacements dans de nombreuses autres parties de l'État ont été quelque peu – pas autant touchés. Permettez-moi de l'exprimer ainsi. Toutes les économies ont été resserrées en raison des règles de séjour à la maison et des entreprises qui ont dû rester fermées pendant ces périodes. Mais comme notre gouverneur l'a indiqué, l'État commencera progressivement à se rouvrir et nous pensons que vous allez voir une certaine activité économique s'améliorer. Mais beaucoup de notre secteur manufacturier et d'autres industries de base continuent de progresser.

L'agriculture est très importante pour nous, et nous voyons toujours des agriculteurs se préparer à planter une récolte. Nous avons la chance de ne pas être très exposés au secteur de l'élevage. Comme beaucoup d'entre vous le savent, cela a certainement été durement touché récemment par la fermeture de certaines usines d'emballage. Mais nos agriculteurs à faible récolte se préparent à vivre une autre bonne année, nous l'espérons, et ils continuent malgré tous les autres défis. Les clients qui sont touchés, nous travaillons de manière agressive et proactive avec eux pour nous assurer qu'ils sont pris en charge du mieux que nous pouvons et nous protégerons la banque alors que nous traitons les problèmes qui peuvent survenir dans le portefeuille.

Et enfin, nous pensons que nous restons bien positionnés et bien capitalisés pour profiter de certaines opportunités qui pourraient se présenter au moment où nous commençons à sortir de cette situation d'acheteur. Et nous prévoyons de développer notre banque et de développer notre infrastructure au fur et à mesure. Je vous remercie tous de votre temps aujourd'hui et soyez prudent. Opérateur?

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Opérateur (29)

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Ceci conclut l'appel d'aujourd'hui. Merci d'avoir participé. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.